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计算机行业周报:板块弹性有望逐步体现

发布时间:2016-07-03    研究机构:中泰证券

计算机板块月度级别观点汇总:我们15年9月提出“报复性反弹行情有望展开,继续大幅下跌的可能性很小”,10月提出“反弹行情有望持续演绎,战略建仓期机不可失”,11月提出“反弹进入中后场,蜜月过后震荡加剧,继续获取超额收益概率下降”,12月提出“反弹进入收官阶段,机会待来年”。16年1月提出“新年新气象,震荡中蕴含生机”;2月提出“探底之路开启,看反弹不看反转”,3月提出“反弹过后有震荡,投资价值渐浮现”,4月提出“震荡市格局有望持续”,5月提出“震荡市格局下,谨防回调风险”,6月提出“震荡格局有望打破,不破不立”。短线反弹仍有望延续,建议适当提高仓位,顺势而为。

我们总体认为在短期市场出现系统性风险概率较小、市场风险偏好有所抬升的背景下,计算机板块的向上弹性有望逐步体现,3Q获取超额收益的概率增大。投资建议:关注信息安全、在线教育、智能停车、企业互联网四个细分领域投资机会。1)信息安全领域加速发展投资机会。根据我们多方研究调研情况看,信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一,未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下,正逐步进入成长提速期,且政策推动的催化剂持续发酵,故我们给予此细分领域重点推荐。标的选择方面,我们重点推荐启明星辰(信息安全综合解决方案龙头步入成长快车道)、卫士通(信息安全国家队欲乘风起航)、立思辰(内容及数据安全领域新贵)和优炫软件(新三板公司,操作系统、数据库安全细分领域龙头)。2)关注在线教育行业大发展的投资机会,重点推荐威创股份(优质幼儿园资产整合者)、拓维信息(打造K12及幼教生态圈的领先平台型企业)、科大讯飞(语音智能教育及教育信息化龙头企业,人工智能稀缺标的)、立思辰(优质教育公司上市平台,教育信息化综合优势明显)、行动教育(新三板公司,中小企业主教育内容优质生产商)。3)关注智能停车场优质资产互联网化的投资机会。随着城市交通日益拥堵,停车难、停车贵的问题日益显著,停车场这一国内稀缺优质资产具有良好的盈利能力及数据价值,未来随着互联网化的深入展开及数据资源的变现,投资机会将逐步显现,重点推荐捷顺科技(停车场系统龙头,积极向互联网化转型)、数字政通(凭借技术及客户资源优势积极布局智能停车领域)。4)关注企业互联网龙头广联达的投资机会。我们认为在业绩重回高增长(16年上半年公司预计业绩同增50~100%)这一超市场预期的催化剂作用下,未来获取超越行业及市场的超额收益概率明显增加。此外,我们继续推荐具备高安全边际及较大市值扩张潜力的公司:创业软件、易华录;新三板公司中推荐易销科技、易所试。

市场表现:计算机板块(4.39%)本周向上走强,跑赢同期沪深300(2.50%)1.89个百分比,中小板综(3.33%)和创业板综(3.90%)。子板块:计算机设备(5.62%)、软件开发(4.61%)、IT服务(3.39%)。本周计算机多半大幅上涨,本周涨幅前三:宝信软件(600845)(33.28%)、长城电脑(28.57%)、榕基软件(25.83%);跌幅前三:四方精创(-5.17%)、赢时胜(-4.27%)和中科曙光(-3.44%)。本周计算机概念板块大多数上涨,本周涨幅前三:网络安全(8.15%)、云计算(7.01%)、卫星导航(5.26%);跌幅前三:能源互联网(1.06%)、智慧农业(2.18%)和工业4.0(2.43%)。

公司跟踪:1)易华录:公司预中标白城市海绵城市监测全覆盖工程EPC项目,项目金额预计3亿元;2)数字政通:公司与联通系统集成有限公司河南省分公司签订“智慧新安”一期项目服务合同,合同金额为人民币86,03万元;公司预计2016上半年盈利4,256.36万元-4,965.76万元,较上年同期增长20%-40%;3)启明星辰:公司子公司联合北信源、北京正镛、霁云汇共同设立北京辰信领创信息技术有限公司,注册资本8000万;4)优选软件:公司2,248,312.00股2016年6月30日解禁,占总股本2.65%。

行业动态:1)国际区块链“梦之队”超级账本中国见面会举行;2)夏季达沃斯论坛热议新工业革命;3)网络安全法草案二审“互联网+”立法加速;4)上海世界移动大会:NB-IoT引爆产业渗透物联网热情

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