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计算机行业周报:强势震荡格局下,分化有望加速

发布时间:2016-07-24    研究机构:中泰证券

计算机板块月度级别观点汇总:我们15年9月提出“报复性反弹行情有望展开,继续大幅下跌的可能性很小”,10月提出“反弹行情有望持续演绎,战略建仓期机不可失”,11月提出“反弹进入中后场,蜜月过后震荡加剧,继续获取超额收益概率下降”,12月提出“反弹进入收官阶段,机会待来年”。16年1月提出“新年新气象,震荡中蕴含生机”;2月提出“探底之路开启,看反弹不看反转”,3月提出“反弹过后有震荡,投资价值渐浮现”,4月提出“震荡市格局有望持续”,5月提出“震荡市格局下,谨防回调风险”,6月提出“震荡格局有望打破,不破不立”,7月提出“阶段性反弹行情有望展开”。短线板块延续强势震荡格局,个股分化将逐步加深。我们总体认为在短期市场出现系统性风险概率较小、市场风险偏好有所抬升的背景下,计算机板块的向上弹性有望逐步体现,3Q获取超额收益的概率增大,同时,随着板块估值的不断态势,个股分化在所难免,基本面的把握将成为下一阶段获取超额收益的关键,而我们所推荐的威创股份、广联达、捷顺科技等高安全边际+高向上弹性“双高”品种正逐步获得明显超额收益。投资建议:关注信息安全、在线教育、智能停车、企业互联网四个细分领域投资机会。1)信息安全领域加速发展投资机会。根据我们多方研究调研情况看,信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一,未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下,正逐步进入成长提速期,且政策推动的催化剂持续发酵,故我们给予此细分领域重点推荐。标的选择方面,我们重点推荐启明星辰(信息安全综合解决方案龙头步入成长快车道)、卫士通(信息安全国家队欲乘风起航)、立思辰(内容及数据安全领域新贵)和优炫软件(新三板公司,操作系统、数据库安全细分领域龙头)。2)关注在线教育行业大发展的投资机会,重点推荐威创股份(优质幼儿园资产整合者)、拓维信息(打造K12及幼教生态圈的领先平台型企业)、科大讯飞(语音智能教育及教育信息化龙头企业,人工智能稀缺标的)、立思辰(优质教育公司上市平台,教育信息化综合优势明显)、行动教育(新三板公司,中小企业主教育内容优质生产商)。3)关注智能停车场优质资产互联网化的投资机会。随着城市交通日益拥堵,停车难、停车贵的问题日益显著,停车场这一国内稀缺优质资产具有良好的盈利能力及数据价值,未来随着互联网化的深入展开及数据资源的变现,投资机会将逐步显现,重点推荐捷顺科技(停车场系统龙头,积极向互联网化转型)、数字政通(凭借技术及客户资源优势积极布局智能停车领域)。易华录(智能交通领域龙头、智慧城市ppp模式创新引领者、电子车牌核心标的)。4)关注产业互联网及医疗互联网细分领域投资机会。广联达(积极向建筑施工互联网平台商转型)、创业软件(医疗互联网龙头,医院及区域卫生局双轮驱动成长)。5)此外,继续推荐新三板公司中具有模式独特性的标的,易销科技(未来电信行业的银联)、易所试(体验式营销创新者)。

市场表现:计算机板块(-0.03%)本周微幅下挫,同期沪深300(-1.56%),中小板综(-0.81%)和创业板综(-0.68%)。子板块:计算机设备(-0.79%)、软件开发(0.51%)、IT服务(0.15%)。本周计算机多半小幅上涨,本周涨幅前三:用友网络(16.64%)、宝信软件(600845)(15.44%)、索菱股份(14.14%);跌幅前三:高伟达(-9.29%)、达华智能(-8.73%)、佳创视讯(-7.36%)。本周计算机概念板块半数小幅上涨,本周涨幅前三:云计算(1.81%)、大数据(1.70%)、移动互联网(1.53%);跌幅前三:智能物流(-1.12%)、智能电网(-0.96%)、智慧农业(-0.95%)。

公司跟踪:1)立思辰:公司解除限售的股份数量为8,955,119股,占公司股本的比例为1.04%,可上市流通日为2016年7月25日;公司以自有资金34,400万元人民币收购上海叁陆零教育投资有限公司100%股权;2)广联达:公司部分董事于近期通过二级市场对公司股票进行了间接增持;3)创业软件:公司将以自有资金向浙江创源环境科技股份有限公司股东收购股份的方式进行对外投资交易;4)捷顺科技:公司第一期员工持股计划已完成股票购买,购买的股票将按照规定予以锁定,锁定期自本公告日起12个月。

行业动态:1)“2016汽车与信息通信融合发展论坛”19日在京举办;2)《PokemonGO》游戏的全球下载量已突破3000万次;3)日本软银斥资234亿英镑收购英国芯片设计公司ARM公司;4)第二届中国智慧城市国际博览会将于7月29日至31日在京开幕。

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