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计算机行业周报:反弹告一段落,赢在个股

发布时间:2016-07-31    研究机构:中泰证券

投资要点

计算机板块月度级别观点汇总:我们15年9月提出“报复性反弹行情有望展开,继续大幅下跌的可能性很小”,10月提出“反弹行情有望持续演绎,战略建仓期机不可失”,11月提出“反弹进入中后场,蜜月过后震荡加剧,继续获取超额收益概率下降”,12月提出“反弹进入收官阶段,机会待来年”。16年1月提出“新年新气象,震荡中蕴含生机”;2月提出“探底之路开启,看反弹不看反转”,3月提出“反弹过后有震荡,投资价值渐浮现”,4月提出“震荡市格局有望持续”,5月提出“震荡市格局下,谨防回调风险”,6月提出“震荡格局有望打破,不破不立”,7月提出“阶段性反弹行情有望展开”。反弹告一段落,赢在个股。基于计算机板块当前相对较高的估值水平、前期较为显著的反弹以及市场预期相对谨慎等几方面综合判断,我们认为反弹基本告一段落,未来市场将进入震荡调整区间,同时考虑到部分优质公司基本面及估值均有望领先行业及市场见底并进入长周期上升通道,未来将进入精选个股,靠研究取胜的阶段,继续推荐威创股份、广联达、捷顺科技等高安全边际+高向上弹性“双高”品种正逐步获得明显超额收益。投资建议:关注信息安全、在线教育、智能停车、企业互联网四个细分领域投资机会。1)信息安全领域加速发展投资机会。根据我们多方研究调研情况看,信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一,未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下,正逐步进入成长提速期,且政策推动的催化剂持续发酵,故我们给予此细分领域重点推荐。标的选择方面,我们重点推荐启明星辰(信息安全综合解决方案龙头步入成长快车道)、卫士通(信息安全国家队欲乘风起航)、立思辰(内容及数据安全领域新贵)和优炫软件(新三板公司,操作系统、数据库安全细分领域龙头)。2)关注在线教育行业大发展的投资机会,重点推荐威创股份(优质幼儿园资产整合者)、拓维信息(打造K12及幼教生态圈的领先平台型企业)、科大讯飞(语音智能教育及教育信息化龙头企业,人工智能稀缺标的)、立思辰(优质教育公司上市平台,教育信息化综合优势明显)、行动教育(新三板公司,中小企业主教育内容优质生产商)。3)关注智能停车场优质资产互联网化的投资机会。随着城市交通日益拥堵,停车难、停车贵的问题日益显著,停车场这一国内稀缺优质资产具有良好的盈利能力及数据价值,未来随着互联网化的深入展开及数据资源的变现,投资机会将逐步显现,重点 推荐捷顺科技(停车场系统龙头,积极向互联网化转型)、数字政通(凭借技术及客户资源优势积极布局智能停车领域)。易华录(智能交通领域龙头、智慧城市ppp模式创新引领者、电子车牌核心标的)。4)关注产业互联网及医疗互联网细分领域投资机会。广联达(积极向建筑施工互联网平台商转型)、创业软件(医疗互联网龙头,医院及区域卫生局双轮驱动成长)。5)此外,继续推荐新三板公司中具有模式独特性的标的,易销科技(未来电信行业的银联)、易所试(体验式营销创新者)。

市场表现:计算机板块(-6.56%)本周大幅下跌,跑输同期沪深300(0.666%)5.89个百分点,中小板综(-4.06%)和创业板综(-5.97%)。子板块:计算机设备(-3.85%)、软件开发(-7.84%)、IT服务(7.64%)。本周计算机多半下跌,本周涨幅前三:浙大网新(6.97%)、同方股份(5.46%)、海康威视(4.28%);跌幅前三:华铭智能(-16.51%)、宝信软件(600845)(-15.99%)、汉邦高科(-15.96%)。本周计算机概念板块全线下跌,本周跌幅后三:O2O(-2.76%)、智慧农业(-2.92%)、在线旅游(-3.06%);跌幅前三:网络安全(-9.57%)、在线教育(-8.01%)、卫星导航(-7.73%)。

公司跟踪:1)广联达:公司2016年半年度实现归属于上市公司股东的净利润106,501,186.05元,同比增长92.11%;2)优炫软件:公司与北京市统计局重大合同,合同金额为2,467.52万元,占公司2015年度经审计营业收入的16.89%;3)捷顺科技:公司2016年半年度实现实现归属于上市公司股东的净利润46,768,312.48元,较上年同期增长46.71%;4)数字政通:2016年度创业板非公开发行A股股票预案(修订稿)。

行业动态:1)《民办教育促进法修正案(草案)》或于8月进行三审;2)《国家信息化发展战略纲要》近日出台;3)“智能网联汽车发展技术路线图”推动车联网云平台的建设;4)第二届中国智慧城市国际博览会即将在京开幕。

申请时请注明股票名称