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宝信软件(600845):IDC加速扩张 信息化业务持续高增长

时间:20-10-14 00:00    来源:招商证券

事件:公司10月13日晚发布前三季度业绩预增预告,预计2020年1-9月归母净利润较上年同期(2019年1-9月披露数据)增加3.1亿元到3.8亿元,同比增长51%到63%;1-9月扣非归母净利润同比增长3.0亿元到3.7亿元,同比增加51%到63%。

评论:

1、IDC上架率稳定提升,信息化在手订单饱满

根据公司公告,按照2019年1-9月披露数据计算,预计2020年1-9月归母净利润为9.18-9.88亿元,与2019年1-9月调整后数据相比,同比增长51.0%-62.5%,中值为9.53亿元,同比增长56.8%,其中,三季度单季度归母净利润2.59-3.29亿元,同比增长20.5%-53.1%,中值为2.94亿元,同比增长36.8%。

预计2020年1-9月扣非归母净利润为8.90-9.60亿元,与2019年1-9月调整后数据相比,同比增长50.8%-62.7%,中值为9.25亿元,同比增长56.8%,其中三季度单季度扣非归母净利润2.53-3.23亿元,同比增长23.1%-57.2%,中值为2.88亿元,同比增长40.2%。

公司业绩增长主要来自于软件开发及工程服务收入增加,以及宝之云IDC四期项目上架率提升。此外,公司于2020年首次执行财政部修订后的《企业会计准则第14号-收入》,其中软件开发及工程服务业务中部分业务根据准则规定要求,收入确认由完工进度百分比法变更为在客户项目验收时点确认项目整体收入。

2、宝之云上海五期与南京项目推进,IDC版图加速扩张,未来增长可期

9月21日,公司对上海宝之云IDC 五期项目和宝之云梅山基地项目予以立项,拟向全资子公司宝景信息增资18亿元(全部以现金出资)用于建设宝之云五期项目;投资10亿元(全部以现金出资)设立全资子公司南京宝信负责南京宝之